EL SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO A SEIS AÑOS DE SU CREACIÓN

 

CONTENIDO

 

               I.      ANTECEDENTES

a.      Sistemas de beneficio definido y de contribución definida

b.      Problemas de diseño y operación con el anterior sistema

 

             II.      CARACTERÍSTICAS DEL SISTEMA DE PENSIONES

 

            III.      FUNCIONAMIENTO DEL SISTEMA DE PENSIONES

 

         IV.      COMISIONES QUE COBRAN LAS AFORES

 

           V.      RENDIMIENTOS NETOS DE COMISIONES

 

 

 

              I.      ANTECEDENTES

a.      Sistemas de beneficio definido y de contribución definida

 

Los sistemas de pensiones tienen como objetivo proteger los ingresos del trabajador y su familia.

 

Contingencias:

 

b.     Problemas de diseño y operación con el anterior sistema

 

La reforma del sistema de pensiones de reparto del IMSS se convirtió en una necesidad para el país.

 

Razones de la Reforma:

 

El desequilibrio entre contribuciones y beneficios, aunado al envejecimiento de la población, hacía inviable el esquema de reparto

.

La proporción de trabajadores en activo respecto al número de pensionados, pasará de 12.9 en 2000 a 6.4 en 2025 y a 2.5 en 2050.

 

 

Desde 1980, 18 países han adoptado el sistema de capitalización individual para conformar sus sistemas previsionales.

 

Los sistemas de capitalización individual se han extendido por América Latina y Europa del Este.

 

 Características del sistema de pensiones

 

II A.   CARACTERÍSTICAS DEL SISTEMA DE PENSIONES

 

En 1997 entró en operación un nuevo sistema de pensiones.

 

Las principales características del nuevo sistema son:

 

•Cuentas de capitalización individual con contribuciones definidas.

•La pensión depende del saldo acumulado, el cual está determinado por las aportaciones, los rendimientos y las comisiones.

•Pensión mínima garantizada por el Estado.

•Se establece un organismo especializado en la regulación y supervisión del sistema: Consar, de carácter tripartita, con la participación de los sectores obrero, patronal y gobierno.

•Control centralizado de procesos (recaudación, traspasos y retiros) en una entidad privada (Procesar).

•Recursos invertidos en activos financieros.

 

 

 

CONSAR

Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro

 

 

 

La CONSAR es un Organismo Desconcentrado de la S.H.C.P., y es  la autoridad reguladora y supervisora de los Sistemas de Ahorro para el Retiro.

 

Entre sus facultades se encuentran:

 

 

 

 

La CONSAR está integrada por tres Órganos de Gobierno con representación de los trabajadores.

 

En la cuenta individual se registran las aportaciones que realizan el trabajador, su patrón y el Gobierno Federal.

 

CUENTA INDIVIDUAL

 

             

                   2.0% SAR PATRONAL, 4.5% TRIPARTITA , CUOTA SOCIAL

 

§         Subcuenta deVivienda

                        

                           5.0% PATRONAL

 

§         Subcuenta de Aportaciones Voluntarias

 

                            REALIZADAS  POR TRABAJADORES  Y PATRONES

 

 

 

 

La inversión de los recursos de las subcuentas de RCV y de Ahorro Voluntario está a cargo de la Siefore. El manejo de la subcuenta de Vivienda es responsabilidad del INFONAVIT.

 

La reforma al sistema de pensiones trajo consigo beneficios para los trabajadores y para el desarrollo del país.

 

 Trabajador

 

•El nuevo sistema le asegura al trabajador que contará con una pensión

•Cada trabajador tiene una cuenta personal de ahorro que es de su plena propiedad

•Permite al trabajador obtener rendimientos sólo accesibles a los grandes ahorradores

•Los trabajadores de menores ingresos son apoyados a través de una cuota social que aporta el gobierno y una pensión mínima garantizada.

 

 

Finanzas Públicas

 

•El sistema es financieramente viable en el largo plazo

•El sistema no se ve afectado por el envejecimiento de la población

 

Desarrollo económico

 

•Incrementa la oferta de recursos para la inversión en proyectos productivos, lo que se refleja en un mayor crecimiento y generación de empleos.

 

 

II B.  Registro, asignación y traspaso de cuentas

 

 

Actualmente, las Afores administran 30.4 millones de cuentas individuales

 

 


 


Características de los Afiliados

 

 

Cifras al cierre de marzo de 2003

 Fuente: Amafore

 

 

 

 

La cartera total de las Siefores alcanzó un valor mayor a los 366 mil millones de pesos.

Evolución del Valor de las Carteras de las Siefores

(Miles de millones de pesos de junio de 2003)

 

 


 


Incluye Siefores Básicas y de Aportaciones Voluntarias

Cifras al cierre de cada periodo

 

 

 

 

Los activos administrados por las Afores pueden llegar a representar el 23% del PIB en 30 años.

 

Activos de Afiliados IMSS, administrados por las Afores

                                                    como Porcentaje del PIB         


Porcentaje del PIB de cada año

 

 

 


Supuestos:

•Asume crecimiento del PIB del 3.5%, sin crecimiento del salario

•Crecimiento de afiliados IMSS con proyecciones de CONAPO hasta 2050, supone que de 2051 en adelante, ingresa una cantidad fija de trabajadores.

•Aportaciones de trabajadores activos del 6.5% del sueldo anual, con cuota social. Salario promedio de 3.5 SMGDF. Los afiliados se jubilan a los 65 años. Tasa de interés anual 5% real. Comisión sobre saldo 1.05%

 

 

 

EL FACTOR DESAPERCIBIDO RENDIMIENTOS

 

Las Siefores se mantienen como la mejor alternativa de inversión en el mercado financiero.

Rendimientos Nominales


(Últimos 12 meses)

 

 


Rendimientos Nominales

(Últimos 24 meses)


 

 

 

 

 


Rendimientos Nominales

(Últimos 36 meses)


 

 


Rendimientos de junio de 2001 a junio de 2003.

*Pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento.

S.I. Sociedades de Inversión

 

 

Con rendimientos de Gestión muy competitivos1


 

 

 

 

 


Comisiones que cobran las Afores

 

         a.   Importancia relativa de las comisiones

 

El saldo de la cuenta individual es altamente sensible al rendimiento que otorgue la Afore.

 

Incremento en el saldo acumulado ante cambios en sus determinantes

(Porcentaje)


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


                                                 

b.       Estrategia de la Consar para fortalecer la competencia.

 

La Consar está emprendiendo acciones para que los trabajadores tomen decisiones informadas y, con ello, incentivar la competencia

.

 

Las medidas que la Consar ha instrumentado recientemente se clasifican en cuatro grupos:

 

 

Difusión

Intensificar los vehículos de difusión existentes e instrumentar nuevos canales de comunicación.

 

 

 

Publicidad de la Industria

Se modificó la reglamentación para incentivar la publicidad de las Afores y para que ésta cuente con contenidos mínimos de información.

 

Centros de Información

Ampliar los servicios de atención a los trabajadores a través de centros de atención telefónica, Internet y dispensarios.

 

 

Procesos

Cambios a la reglamentación para evitar registros o traspasos inducidos por información sesgada e imponer sanciones ejemplares para desincentivar las afiliaciones apócrifas.

 

 

 

CONCLUSIONES

 

•El sistema de ahorro para el retiro implica claros beneficios al trabajador:

–Plenos derechos de propiedad sobre su cuenta individual.

–Transparencia y seguridad en el manejo de su ahorro.

–Acceso a rendimientos de mercado.

•El saldo de la cuenta individual es altamente sensible al rendimiento que otorgue la Afore.  El ahorro voluntario también tiene un efecto importante. El saldo de la cuenta individual es menos sensible al nivel de las comisiones; sin embargo, tiene incidencia en la pensión.

•Las comisiones que cobran las Afores son competitivas al compararlas con las de otros intermediarios financieros y al contrastarlas con otros sistemas de capitalización individual de América Latina. Sin embargo, hay una dispersión significativa.

•Por ello, la Consar está emprendiendo acciones para que los trabajadores tomen decisiones informadas y, con ello, fortalecer la competencia.

•Los procesos de registro, asignación y traspaso se han modificado para brindar a los trabajadores mayor información, facilitar su movilidad y proteger los recursos de aquéllos que no eligen Afore, a la vez que se incentiva la competencia en la industria.

•Los cambios en el proceso de traspaso y la mayor disponibilidad de información se han reflejado en el incremento mensual en el número de traspasos y en reducciones de las comisiones.

•El objetivo del régimen de inversión ha sido procurar la mayor seguridad y rentabilidad de las inversiones, a la vez que el ahorro se canaliza a la generación de empleos y al desarrollo productivo.

•En cuanto a los rendimientos, las Siefores se mantienen como la mejor alternativa de inversión en el mercado financiero.